8、智力与理性
巴菲特投资的策略就是理性配置资本。决定如何配置公司的盈利是管理层最为重要的决策;决定如何配置自己的资金是一个投资人最为重要的决策。
金融市场上始终有一条理性之线贯穿其中,巴菲特的成功就是这条理性之线的结果,从未偏离。
芒格说:“在我哈佛法学院的班上,有数以千计的同学,我熟悉所有的尖子生,但他们中没有一个能像巴菲特那样,大脑如同超级理性的机器。”
与巴菲特相熟50多年的《财富》杂志的卡罗尔·卢米斯也相信,理性是巴菲特投资过程中最为重要的特点。
《巴菲特:一个美国资本家的成长》一书的作者洛温斯坦说:“巴菲特的天分体现在耐心、自律和理性。”
根据《牛津美国词典》的定义,理性是一种信念,是人们的意见或行为应该基于理由、知识,而不是情绪反应。一个理性的人应该思维清晰、理智、富有逻辑。ωww.五⑧б0.℃ōΜ
按照常人的认知,智商高的人肯定比智商低的人更理性,但事实并非如此,聪明人很可能干傻事,因为理性与智力也不是一回事。
在《智力测试所迷失的:理性思考的心理学》一书中,多伦多大学人类发展与应用心理学教授基思·斯坦诺维奇创造了一个词——理性缺失——意指尽管具有高智力,却不能进行理性思考和行动。
很多书把理性的思考说得很玄幻,其实简单而言就是:我们愿不愿意把我们的思考过程放慢。
理性通常要求慢速思考,要求高度专注,而我们大多数人恰巧是懒惰的思考者,具体表现就是:想都不想就去下结论,这让市场上大多数投资者做出的投资决策经常不合逻辑。
诺贝尔奖获得者丹尼尔·卡尼曼在《思考,快与慢》中提到,“我们中有很多人在工作越来越艰难时,会变得越来越懒惰。他很惊讶地发现,很多聪明人会满足于先前的答案,随之便停止思考。”
作为一个投资者,思考力很关键,我看到我周围的很多所谓大公司高材生,其实思考力都是不足的。
如果锻炼思考力?
结论就是我们应该经常去探究一些高水准的问题。
对此我在《经城之雁子谷》里是这样描述的:“若一个人的大脑不去探究高水准问题,那么这个大脑充其量就是可以用来学习新知识,长此以往,知识储备是上去了,但其思维层次并没提高。”
无论是在投资银行、基金公司还是风险投资机构,大量的行业研究员和业务经理每天忙得天昏地暗,他们的知识储备随着从业年限不断增加,但他们中的很多人都甘于反复使用一套模式去探究不同的行业,他们中的很多人自己都没有意识到,工作7年后的他们其实与工作3年时的
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